Исследование и разработка сценарных методов управления рисками


Скачать 182,12 Kb.
PDF просмотр
НазваниеИсследование и разработка сценарных методов управления рисками
страница1/13
БЕРШАДСКИЙ Андрей Вячеславович
Дата конвертации12.08.2012
Размер182,12 Kb.
ТипАвтореферат
СпециальностьМатематическое моделирование, численные методы и комплексы программ”
Год2002
На соискание ученой степениКандидат физико-математических наук
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13
МОСКОВСКИЙ ФИЗИКО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ 
(государственный университет) 
 
 
на правах рукописи 
 
 
 
 
 
 
 
БЕРШАДСКИЙ Андрей Вячеславович 
 
 
ИССЛЕДОВАНИЕ И РАЗРАБОТКА СЦЕНАРНЫХ МЕТОДОВ 
УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ 
 
 
Специальность 05.13.18 – “Математическое моделирование,  
численные методы и комплексы программ” 
 
 
 
АВТОРЕФЕРАТ 
диссертации на соискание ученой степени  
кандидата физико-математических наук 
 
 
 
 
 
 
Москва 2002 
 
 

Работа выполнена на кафедре вычислительной математики Московского 
физико-технического института (Государственного университета) 
 
Научный руководитель: 
д.ф.-м.н., проф. Столяров Лев Николаевич 
 
Официальные оппоненты: 
 
д.т.н., проф. Новиков Дмитрий Александрович 
 
к.ф.-м.н. Занин Виталий Витальевич 
 
Ведущая организация: 
Вычислительный центр (ВЦ) РАН 
 
Защита состоится  
 
“______” декабря 2002г. в  _____ час. в аудитории 903 КПМ 
 
на заседании диссертационного совета К 212.156.02 в Московском физико-
техническом институте  по адресу:  
г.Долгопрудный Московской обл., Институтский пер., 9.  
 
 
С  диссертацией  можно  ознакомиться  в  библиотеке  Московского  физико-
технического института. 
 
 
Автореферат разослан  “______” ноября 2002 г. 
 
 
 
 
 
 
Ученый секретарь  
 
 
к.ф.-м.н. Федько О.С. 
 
диссертационного  
совета К 212.156.02 
 


Общая характеристика работы 
Актуальность темы
   
Диссертационная  работа  посвящена  разработке  новых  формально-
математических методов оценки и управления финансовыми, операционны-
ми, экологическими и иными видами рисков в экономических и социальных 
системах.  
Предложенная  в  работе  методология  сценарного  моделирования 
может быть также  использована и в решении задачи проведения экспертиз 
сложных экономических и научно-исследовательских проектов.  
Проблема принятия эффективных управленческих решений в усло-
виях  возможности  наступления  неблагоприятного  события,  приводящего  к 
потерям  (финансовый  риск),  занимает  одно  из  центральных  мест  в  совре-
менной  теории  и  практике  финансов.  Создание  математических  методов 
управления финансовым риском (с конца 50-х до начала 90-х гг. прошлого 
столетия)  заложило  теоретическую  основу  для  бурного  роста  индустрии 
инструментов защиты от финансовых потерь на всех видах биржевых рын-
ков – товаров, валют, акций, облигаций. Эти инструменты, являющиеся про-
изводными
 по отношению к названным традиционным объектам свободной 
торговли - базовым  активам,  суть  специфические  ценные  бумаги,  предос-
тавляющие своему владельцу-инвестору права на совершение сделок купли-
продажи базовых активов по фиксированным или рассчитываемым по спе-
циальным  алгоритмам  ценам  в  фиксированные  моменты  или  интервалы 
времени. В математической теории риска среди таких инструментов особое 
место  занимают  опционы.  В  последнее  время  опционы  стали  активно  при-
меняться  не  только  в  биржевой  торговле,  но  и  в  проектах  по  добыче  при-
родных  ресурсов,  в  оценке  предприятий  индустрии  “высоких  технологий”. 
Расчет справедливой стоимости производных инструментов с учетом оценки 
риска  покупателя  и  продавца  составляет  основной  предмет  современной 
финансовой математики. 
Настоящая работа представляет собой развитие трех фундаменталь-
ных  экономических  идей,  определивших  все  развитие  теории  риска  в XX-
начале XXI в. (все идеи были отмечены Нобелевскими премиями): 
•  Идея оптимального портфеля финансовых инструментов, выдвинутая 
Г.Марковицем.  Марковиц  ввел  понятие  финансового  риска  через  дис-
персию колебаний рыночной стоимости портфеля ценных бумаг, кото-
рыми  владеет  инвестор  и  предложил  задачу  оптимизации  структуры 
портфеля  по  двум  критериям - математическому  ожиданию  дохода 
портфеля и дисперсии стоимости портфеля. Марковиц рассматривал од-
нопериодную
  стратегию  управления  портфелем  в  предположении  гаус-
совского
 распределения приращений рыночных цен. 
•  Идея  динамического  хеджирования  опционов,  принадлежащая 
 

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13

Разместите кнопку на своём сайте:
поделись


База данных защищена авторским правом ©dis.podelise.ru 2012
обратиться к администрации
АвтоРефераты
Главная страница